期貨交易的本質：用小額虧損抓住大行情

期(qi)貨交(jiao)易(yi)這地兒，到(dao)處都(dou)是機會，也到(dao)處都(dou)是風險，好多(duo)人都(dou)想著能在(zai)這兒一(yi)(yi)夜暴富，一(yi)(yi)頭就扎進(jin)來了(le)，盼著在(zai)價(jia)格(ge)漲跌里撈一(yi)(yi)大(da)筆錢。可實際上(shang)，真正能在(zai)這市(shi)場里一(yi)(yi)直(zhi)賺錢的(de)人沒幾(ji)個。其實啊(a)，做期(qi)貨交(jiao)易(yi)，常常得靠一(yi)(yi)次次不(bu)起眼(yan)的(de)小虧，去探探市(shi)場的(de)底兒，然(ran)后抓住那難得一(yi)(yi)見的(de)大(da)行情(qing)。這說法可能有點讓人摸不(bu)著頭腦，但(dan)這可是好多(duo)交(jiao)易(yi)高手(shou)在(zai)市(shi)場里摸爬滾打總結出(chu)來的(de)經驗。

為何要(yao)用小額(e)虧(kui)損測試市場

市場的不(bu)確定性(xing)

期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)復雜程度(du)超乎想象，它受(shou)到全(quan)球經濟形勢、政(zheng)治局勢、自然災(zai)害、行業供需變(bian)化等諸多因素的(de)(de)(de)影響(xiang)。這些因素相互(hu)交織，使得市(shi)場(chang)(chang)(chang)價格(ge)走勢充滿了不確定性(xing)。沒(mei)有任(ren)何一個人能夠準確無誤地預測(ce)市(shi)場(chang)(chang)(chang)下(xia)一步會(hui)怎么走。比如(ru)，國(guo)際原(yuan)油市(shi)場(chang)(chang)(chang)，只要中(zhong)東地區稍微有點風吹草動，地緣政(zheng)治局勢一緊張，原(yuan)油價格(ge)瞬(shun)間就可能大幅波(bo)動。又或者農(nong)(nong)產品(pin)市(shi)場(chang)(chang)(chang)，一場(chang)(chang)(chang)突如(ru)其來(lai)的(de)(de)(de)暴雨可能讓農(nong)(nong)作(zuo)物受(shou)災(zai)，從而導(dao)致農(nong)(nong)產品(pin)期(qi)貨(huo)價格(ge)的(de)(de)(de)劇烈變(bian)化。面對如(ru)此復雜多變(bian)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)(chang)，我們(men)很難(nan)精準判斷何時會(hui)出現大行情。小額虧損就像(xiang)是(shi)我們(men)伸(shen)向市(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)觸角(jiao)，通過(guo)一次次的(de)(de)(de)試探(tan)，逐(zhu)漸感(gan)知市(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)脈搏。

避(bi)免大(da)額損失

如果(guo)我(wo)們一上來就重倉出擊，試圖抓(zhua)住大(da)(da)行情(qing)，一旦判斷(duan)(duan)失(shi)誤(wu)(wu)(wu)，面臨的(de)(de)(de)將是慘重的(de)(de)(de)損失(shi)。這(zhe)(zhe)種損失(shi)可(ke)能(neng)會讓我(wo)們元氣大(da)(da)傷，甚至直接被市(shi)場淘汰。但如果(guo)采用小額虧損的(de)(de)(de)策略(lve)，即使判斷(duan)(duan)錯誤(wu)(wu)(wu)，損失(shi)也(ye)在我(wo)們能(neng)夠承受的(de)(de)(de)范圍之內。例如，有一位新手投資(zi)(zi)者，對某個期貨品(pin)種充滿信心，直接將大(da)(da)部分資(zi)(zi)金(jin)(jin)投入(ru)，滿倉買入(ru)。結果(guo)市(shi)場走勢與他預期的(de)(de)(de)完全相反，價格大(da)(da)幅下跌(die)，他不得不忍痛(tong)割肉，這(zhe)(zhe)一單就讓他的(de)(de)(de)賬戶(hu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)大(da)(da)幅縮水，后續即使看到(dao)了(le)真(zhen)正的(de)(de)(de)大(da)(da)行情(qing)機會，也(ye)沒有足夠的(de)(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)去(qu)把握了(le)。而如果(guo)他一開始只是用小部分資(zi)(zi)金(jin)(jin)進行試探，就算判斷(duan)(duan)失(shi)誤(wu)(wu)(wu)，損失(shi)也(ye)有限，還能(neng)保留實力(li)等待下一次機會。

小額虧(kui)損(sun)測試市場(chang)的具體操(cao)作

合(he)理設置止損

止損(sun)(sun)是實現小(xiao)(xiao)額虧損(sun)(sun)的(de)關鍵手段。在(zai)每一(yi)(yi)次(ci)交易前，我(wo)(wo)們(men)都要(yao)(yao)(yao)明(ming)確設(she)置好止損(sun)(sun)位(wei)(wei)。這(zhe)個(ge)止損(sun)(sun)位(wei)(wei)的(de)設(she)置需(xu)要(yao)(yao)(yao)綜(zong)合考(kao)慮(lv)多個(ge)因(yin)素，包括市(shi)場的(de)波(bo)動(dong)(dong)情況、交易品種(zhong)的(de)特性(xing)等(deng)。比如，對(dui)于(yu)黃(huang)金期貨這(zhe)種(zhong)波(bo)動(dong)(dong)相對(dui)較大的(de)品種(zhong)，止損(sun)(sun)位(wei)(wei)可(ke)能需(xu)要(yao)(yao)(yao)設(she)置得寬一(yi)(yi)些；而對(dui)于(yu)一(yi)(yi)些相對(dui)穩定(ding)的(de)品種(zhong)，止損(sun)(sun)位(wei)(wei)可(ke)以設(she)置得窄一(yi)(yi)點。假設(she)我(wo)(wo)們(men)交易螺(luo)紋鋼期貨，通(tong)過對(dui)其近期價(jia)(jia)格波(bo)動(dong)(dong)范(fan)圍的(de)分析，發(fa)現它在(zai)一(yi)(yi)定(ding)區間內波(bo)動(dong)(dong)較為頻(pin)繁。我(wo)(wo)們(men)在(zai)買入時，就可(ke)以將止損(sun)(sun)位(wei)(wei)設(she)置在(zai)買入價(jia)(jia)下(xia)方一(yi)(yi)定(ding)幅度的(de)位(wei)(wei)置，比如 2%。這(zhe)樣，一(yi)(yi)旦價(jia)(jia)格下(xia)跌觸及止損(sun)(sun)位(wei)(wei)，我(wo)(wo)們(men)就果斷止損(sun)(sun)，確保虧損(sun)(sun)控制在(zai)小(xiao)(xiao)額范(fan)圍內。

分批建倉(cang)

除了設置(zhi)止(zhi)損(sun)，分批建倉(cang)也(ye)是小額虧(kui)損(sun)測試市場的(de)重要方法。我(wo)們不要一(yi)次(ci)(ci)性把所有資(zi)金(jin)都投入到一(yi)筆交易中(zhong)，而(er)是分批次(ci)(ci)逐(zhu)步(bu)買(mai)入或賣出。比如，我(wo)們計劃買(mai)入某個期貨品種，先拿出一(yi)小部(bu)分資(zi)金(jin)，比如總(zong)資(zi)金(jin)的(de) 10% 進行初次(ci)(ci)建倉(cang)。如果價格(ge)走(zou)勢符(fu)合我(wo)們的(de)預(yu)期，再逐(zhu)步(bu)增加倉(cang)位；如果價格(ge)走(zou)勢與預(yu)期相反(fan)，出現虧(kui)損(sun)，由于初次(ci)(ci)建倉(cang)資(zi)金(jin)量(liang)小，虧(kui)損(sun)也(ye)不會(hui)太大。通過這種方式(shi)，我(wo)們可以(yi)在控制風(feng)險的(de)同(tong)時(shi)，更好地觀察市場的(de)反(fan)應。

小額虧損與(yu)捕捉大行情的關系

過(guo)濾無效信(xin)號

市(shi)場每天(tian)都會(hui)產(chan)生(sheng)各(ge)種(zhong)各(ge)樣的(de)(de)信(xin)(xin)號(hao)(hao)，其中有(you)很(hen)(hen)多是(shi)無效(xiao)的(de)(de)噪音信(xin)(xin)號(hao)(hao)。如果我們(men)(men)不(bu)加分辨地盲目跟隨(sui)這(zhe)些(xie)信(xin)(xin)號(hao)(hao)進行(xing)(xing)交(jiao)易，很(hen)(hen)容易陷入頻繁交(jiao)易的(de)(de)陷阱，導致虧(kui)損不(bu)斷累(lei)積。而通過(guo)小(xiao)額(e)虧(kui)損的(de)(de)測(ce)試，我們(men)(men)可(ke)以(yi)過(guo)濾掉這(zhe)些(xie)無效(xiao)信(xin)(xin)號(hao)(hao)。當我們(men)(men)以(yi)小(xiao)額(e)資(zi)(zi)金進行(xing)(xing)試探時，如果市(shi)場沒有(you)給出積極(ji)的(de)(de)反饋，即價(jia)格沒有(you)朝著(zhu)我們(men)(men)預期(qi)的(de)(de)方向發展，那么這(zhe)個信(xin)(xin)號(hao)(hao)很(hen)(hen)可(ke)能(neng)(neng)是(shi)無效(xiao)的(de)(de)。例(li)如，我們(men)(men)看(kan)到某個期(qi)貨品(pin)種(zhong)價(jia)格突然上漲，看(kan)似是(shi)一個買(mai)入信(xin)(xin)號(hao)(hao)。但當我們(men)(men)用小(xiao)額(e)資(zi)(zi)金買(mai)入后，價(jia)格很(hen)(hen)快又回落了，這(zhe)就(jiu)說明這(zhe)個上漲信(xin)(xin)號(hao)(hao)可(ke)能(neng)(neng)只是(shi)短暫(zan)的(de)(de)波動，并非真正(zheng)的(de)(de)趨勢(shi)啟(qi)動信(xin)(xin)號(hao)(hao)。通過(guo)這(zhe)種(zhong)小(xiao)額(e)虧(kui)損的(de)(de)測(ce)試，我們(men)(men)就(jiu)能(neng)(neng)避免被無效(xiao)信(xin)(xin)號(hao)(hao)誤導，把(ba)精力(li)集(ji)中在真正(zheng)有(you)潛力(li)的(de)(de)大(da)行(xing)(xing)情(qing)信(xin)(xin)號(hao)(hao)上。

抓住大行情的啟(qi)動點

當我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)通過(guo)小(xiao)額(e)虧損(sun)(sun)不斷測試(shi)市(shi)場(chang)(chang)時(shi)(shi)，一(yi)旦發現(xian)市(shi)場(chang)(chang)出現(xian)了符合我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)交易(yi)策(ce)略的(de)(de)(de)積極信(xin)號，就(jiu)意味(wei)著可能捕捉到了大(da)行(xing)情(qing)(qing)的(de)(de)(de)啟動點。比如(ru)，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)一(yi)直在(zai)(zai)關注某個(ge)(ge)(ge)農產品期(qi)貨品種(zhong)，通過(guo)前期(qi)多(duo)次小(xiao)額(e)虧損(sun)(sun)的(de)(de)(de)試(shi)探，對(dui)其價(jia)格走勢和市(shi)場(chang)(chang)規律有(you)(you)了一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)了解。有(you)(you)一(yi)天，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)發現(xian)該品種(zhong)價(jia)格突破了一(yi)個(ge)(ge)(ge)長期(qi)的(de)(de)(de)阻力位，同時(shi)(shi)成交量也明顯放大(da)，這(zhe)(zhe)是一(yi)個(ge)(ge)(ge)強烈(lie)的(de)(de)(de)上漲信(xin)號。此時(shi)(shi)，由于我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)之(zhi)前已經通過(guo)小(xiao)額(e)虧損(sun)(sun)對(dui)市(shi)場(chang)(chang)進行(xing)了充分的(de)(de)(de)測試(shi)，對(dui)這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)(ge)信(xin)號的(de)(de)(de)可信(xin)度(du)有(you)(you)較高的(de)(de)(de)判斷，就(jiu)可以果斷加大(da)倉位，抓住這(zhe)(zhe)波(bo)(bo)大(da)行(xing)情(qing)(qing)。在(zai)(zai)這(zhe)(zhe)波(bo)(bo)大(da)行(xing)情(qing)(qing)中(zhong)，前期(qi)小(xiao)額(e)虧損(sun)(sun)所付出的(de)(de)(de)成本，與后期(qi)大(da)行(xing)情(qing)(qing)帶來的(de)(de)(de)豐厚利潤相比，簡直微不足(zu)道。

心態調整至(zhi)關(guan)重要(yao)

在以小(xiao)額(e)虧(kui)(kui)損(sun)(sun)測試市(shi)場、捕(bu)捉大行情的(de)過程(cheng)中，保持(chi)良好的(de)心(xin)態至關(guan)重(zhong)要。很(hen)多人在面對小(xiao)額(e)虧(kui)(kui)損(sun)(sun)時，往(wang)(wang)往(wang)(wang)會產生(sheng)焦慮、恐懼等情緒(xu)，從(cong)而(er)影響(xiang)后續的(de)交易(yi)決(jue)策。我(wo)(wo)們(men)要明白，小(xiao)額(e)虧(kui)(kui)損(sun)(sun)是(shi)交易(yi)過程(cheng)中的(de)正常現象，是(shi)我(wo)(wo)們(men)為了捕(bu)捉大行情所必須(xu)付出的(de)成(cheng)本。每一(yi)次(ci)小(xiao)額(e)虧(kui)(kui)損(sun)(sun)都是(shi)一(yi)次(ci)學習和積累經驗的(de)機(ji)會。

有一位經驗豐(feng)富的交(jiao)易(yi)員(yuan)，他(ta)(ta)在交(jiao)易(yi)過程(cheng)中(zhong)也經常面臨(lin)小(xiao)額(e)(e)虧(kui)損的情(qing)況(kuang)。但(dan)他(ta)(ta)從不為(wei)此感(gan)到沮喪或焦慮(lv)，而是把(ba)每(mei)一次小(xiao)額(e)(e)虧(kui)損都(dou)當作是市場(chang)給自己(ji)的反饋(kui)。他(ta)(ta)會仔細分析虧(kui)損的原(yuan)因(yin)，總結經驗教訓(xun)，不斷調整自己(ji)的交(jiao)易(yi)策略。正是因(yin)為(wei)他(ta)(ta)能夠(gou)以(yi)平和的心態對待小(xiao)額(e)(e)虧(kui)損，最終(zhong)在期貨市場(chang)中(zhong)取得了不錯的成績。

期(qi)貨交(jiao)易(yi)(yi)并非(fei)一場賭博，而(er)是(shi)一場需(xu)要(yao)智慧、耐心和(he)勇氣的(de)(de)博弈。以不斷(duan)的(de)(de)小額(e)虧損(sun)來(lai)測試和(he)捕捉大行(xing)(xing)情，是(shi)一種行(xing)(xing)之有效的(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)理(li)念和(he)方法。它需(xu)要(yao)我們正確認識市場的(de)(de)不確定性(xing)，合理(li)運用(yong)止損(sun)、分批建倉等(deng)手段(duan)控(kong)制風險，善于從(cong)小額(e)虧損(sun)中(zhong)總結經驗，過濾無效信號(hao)，精準抓住大行(xing)(xing)情的(de)(de)啟動點。同時，要(yao)始終保(bao)持良好的(de)(de)心態(tai)，在(zai)這個充(chong)滿挑(tiao)戰的(de)(de)市場中(zhong)穩步前行(xing)(xing)。希(xi)望(wang)每一位(wei)期(qi)貨交(jiao)易(yi)(yi)者都能理(li)解(jie)并運用(yong)這一交(jiao)易(yi)(yi)本質，在(zai)期(qi)貨市場中(zhong)實現自(zi)己的(de)(de)財富目標。